적격 스톡 옵션 행사 가격

비 자격 스톡 옵션이란 무엇입니까?

비 자격 스톡 옵션은 무엇을 의미합니까?

비 자격 스톡 옵션은 우대 세금 처리를받을 자격이 없습니다. 보조금 가격과 옵션을 행사할 때의 주식의 공정한 시장 가격의 차이에 대한 경상 소득세를 납부해야합니다.

조끼는 필요한 근무 기간을 만났을 때 주식을 구입할 수있는 옵션을 행사할 때입니다. 그러나 귀하가 옵션을 행사하는 즉시 옵션을 행사할 필요는 없습니다. 귀하의 스톡 옵션은 회사가 결정한 일정에 따라 정한다. 귀하의 조달 일정은 보조금 계약에 포함되어 있으며 스톡 플랜 참가자를위한 Morgan Stanley 웹 사이트 StockPlan Connect에서도 볼 수 있습니다.

Morgan Stanley는 스톡 옵션을 행사할 수있는 몇 가지 방법을 제공합니다.

당일 판매 / 운동 및 amp; 다 팔다.

이러한 유형의 운동의 목표는 주식을 보유하는 것이 아니라 현금을 확보하는 것입니다. 귀하는 귀하의 선택권 행사를 위해 선불금을 납부 할 필요가 없습니다. 오히려 옵션 비용, 관련 세금 및 수수료는 판매 대금으로 지급됩니다. 순 수익은 현금으로받습니다. 이 연습은 시장 또는 제한 주문으로 배치 할 수 있습니다.

이 연습의 목적은 주식을 일방적으로 지불하지 않고 주식을 취득하는 것입니다. 행사 판매를 통해 옵션 비용, 수수료 및 관련 세금을 충당하기에 충분한 주식만을 판매합니다. 주식 잔액에서 잔액을받습니다. 이 연습은 시장 주문으로 만 수행 할 수 있습니다.

운동과 보류.

운동과 보류로 옵션 비용, 수수료 및 관련 세금을 충당하기 위해 개인 자금을 사용합니다. 예를 들어, 100 가지 옵션을 행사할 경우 회사 주식 100 달러를 지불하고 받게됩니다.

시장 주문은 스톡 옵션 행사에서 얻은 주식을 현재 시장 가격으로 판매하기위한 주문입니다. Morgan†Stanley는 운동 요청을받은 즉시 주문을합니다.

한도 주문은 지정된 가격으로 주식을 판매하기위한 주문입니다. 주가가 설정된 한도에 도달하면 주문이 실행을 위해 제출됩니다. 제한 가격으로 주문한 모든 주문은 취소 (GTC)까지 유효하며 주문 입력일로부터 1 년 후에 만료됩니다. 기존 GTC 제한 주문의 취소는 다음을 포함 하나 이에 국한되지 않는 다른 이유로 발생할 수 있습니다. (i) 귀하의 취소 명령; (ii) 당신의 Company†™ s 계획 규칙에 따라 또는 (iii) GTC 순서는 만료되었다.

StockPlan Connect에서 옵션을 행사할 수 있습니다. 우리는 귀하가 스톡 옵션을 쉽게 추적하고 행사할 수 있도록하며 수익 분배 방법을 온라인에서 선택할 수 있습니다. 만료일 이전에 스톡 옵션을 사용하지 않으면 가치없이 만료됩니다. 당신의 company†™ s 특정한 계획 세부 사항을 참조하십시오.

StockPlan Connect를 통해 스톡 옵션을 행사할 수 있습니다. Morgan Stanley는 수익금 납부를위한 몇 가지 방법을 제공합니다.

Morgan Stanley 계정에 입금하십시오.

귀하가 현재 Morgan Stanley 중개인 인 경우, 우리는 결제일에 귀하의 중개 계좌에 현금이나 주식을 직접 입금 할 것입니다. 현재 Morgan Stanley와의 중개 계좌를 갖고 있지 않은 경우, 제한된 목적의 계좌를 개설 할 것입니다. 귀하의 수익금은 거래일로부터 3 일 (모든 주식 시장 거래에 적용되는 3 일간의 조정 퀴즈 기간 임)에 사용할 수 있어야합니다.

일반 우편을 통해 확인하십시오.

이 방법을 선택하면 Morgan Stanley가 판매 대금을 우편으로 보내드립니다. 거래일로부터 영업일 기준 8 ~ 10 일 이내에 수익금을 수령해야합니다.

익일 배달을 통해 확인하십시오.

Morgan Stanley는 유료로 야간 배달을 통해 수익금을 보낼 수 있습니다. 거래일로부터 4 일 후에 수표 형태로 판매 대금을 수령해야합니다 (모든 주식 시장 거래에 적용되는 3 일간의 조정 기간).

Morgan Stanley는 유료화를 위해 결제일에 귀하의 수익금을 은행에 송금 할 수 있습니다. 은행 송금은 미국 달러로 이루어집니다.

외화 연결.

Morgan Stanley는 현지 통화로 유료로 수익금을 은행에 송금 할 수 있습니다. 거래일로부터 영업일 기준 4-5 일 후에 수익금을 수령해야합니다.

외화 확인.

Morgan Stanley는 현지 통화로 수표를 보낼 수 있습니다. 거래일로부터 10-15 일 후에 수익금을 수령해야합니다.

운동의 유형은 소득세 부담에 영향을 미칩니다.

운동과 보류.

보조금 가격과 공정 시장 가치의 차이는 경상 이익으로보고됩니다. 이것은 취득한 주식에 대한 새로운 비용 기준을 수립 할 것입니다. 행사 일로부터 1 년 동안 주식을 보유하고있는 경우, 주식을 매각 할 때 비용 기준과 판매 가격의 차이가 장기 자본 이득으로 취급됩니다. 행사 일의 1 년 기념일 이전에 주식을 판매하는 경우, 판매 가격과 비용 기준의 차이는 단기 자본 이득으로 취급됩니다.

판매 가격과 보조금 가격의 차이는 경상 이익으로보고됩니다. 모든 세금 고려 사항을 세금 전문가와상의하십시오.

Morgan Stanley 서비스 센터 (전화 : +1 866-722-7310) 또는 미국 전화 : +1 801-617-7435 (미국 외 참가자).

Morgan Stanley Smith Barney LLC (모기업 Stanley Ђќ), 계열사 및 Morgan Stanley Financial Advisors는 세금 또는 법률 자문을 제공하지 않습니다. 고객은 세무 관련 문제에 대해서는 개인 세무 고문과 법률 문제에 대해서는 변호사와상의해야합니다.

추천 링크.

Morgan Stanley 글로벌 서비스 센터.

FINRA의 브로커 첵에 대한 배경을 확인하십시오.

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공인 주식 옵션과 비 정규화 주식 옵션.

스톡 옵션의 조세 처리에 따라 적격 스톡 옵션 또는 비 적격 스톡 옵션으로 분류 할 수 있습니다. 공인 스톡 옵션은 인센티브 스톡 옵션 또는 ISO라고도합니다.

적격 스톡 옵션 (QSO)을 행사하여 얻은 이익은 보통 소득이 부과되는 이자율보다 낮은 자본 이득 세율 (일반적으로 15 %)로 과세됩니다. 비 규정 스톡 옵션 (NQSO)으로 인한 이익은 경상 이익으로 간주되므로 세금 감면 혜택을받을 수 없습니다. NQSOs는 세금이 더 높을 수 있지만, 그들은 누구에게 부여 될 수 있고 어떻게 행사 될 수 있는지에 관해 훨씬 더 많은 융통성을 제공합니다. 회사는 일반적으로 NQSOs에 대해 발생하는 비용을 운영 비용으로보다 일찍 공제 할 수 있기 때문에 비 자격있는 스톡 옵션을 부여하는 것을 선호합니다.

유자격 및 비 자격 스톡 옵션의 차이, 규칙 및 제한에 대한 자세한 내용은 예제 시나리오와 함께 아래에 제공됩니다.

비교 차트.

주식 옵션의 작동 원리.

스톡 옵션은 현재 직원을 보상하고 잠재적 인 인력을 유치하기 위해 회사에서 자주 사용합니다. 고용인 유형의 스톡 옵션 (그러나 비 자격 요건)은 제공되는 서비스에 대해 공급 업체, 컨설턴트, 변호사 및 발기인과 같은 비 종업원에게 제공 될 수도 있습니다. 스톡 옵션은 회사의 보통주에 대한 통화 옵션으로, 특정 기간 내에 회사의 주식을 특정 가격으로 일정 금액으로 구매할 권리를 부여하는 회사와 직원 간의 계약입니다. 종업원은 주가가 올라갈 때 미래에 이러한 옵션을 행사하여 이익을 얻고 자합니다.

옵션이 수여되는 날짜를 부여 날짜라고합니다. 부여 일의 주식의 공정한 시장 가치를 보조금 가격이라고합니다. 이 가격이 낮고 장래에 주가가 올라갈 경우 수령인은 옵션을 행사할 수 있습니다 (보조금 가격으로 주식을 살 권리가 있습니다).

이것이 자격 요건과 비 자격 스톡 옵션이 다른 경우입니다. NQSO를 사용하면받는 사람은 옵션을 행사하여 얻은 주식을 즉시 판매 할 수 있습니다. 수령인이 시장 가격과 보조금 가격의 차이를 단순히 내포하기 때문에 이것은 "무 현금 운동"입니다. 그녀는 자기 돈을 버릴 필요가 없습니다. 그러나 적격 스톡 옵션을 보유한 수령인은 최소한 1 년 동안 주식을 보유해야합니다. 이것은 보조금 가격으로 주식을 살 현금을 지불하는 것을 의미합니다. 또한 1 년 보유 기간 동안 주식 가치가 하락할 수 있기 때문에 위험도가 더 높습니다.

적격 스톡 옵션에 대한 규칙 (인센티브 주식 옵션)

국세청과 증권 거래위원회 (SEC)는 유리한 세금 대우를 받기 때문에 적격 스톡 옵션에 몇 가지 제한을 두었습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

수혜자는 부여 일로부터 적어도 1 년을 기다려야 옵션을 행사할 수 있습니다. 수령인은 운동 일로부터 적어도 1 년을 기다려야 주식을 팔 수 있습니다. 회사 직원 만 회사에서 발행 한 적격 스톡 옵션 수령자가 될 수 있습니다. 옵션은 10 년 후에 만료됩니다. 행사 가격은 보조금 당시의 기본 주식의 공정한 시장 가치와 같거나 그 이상이어야합니다. 회사의 10 % 이상을 소유 한 직원의 경우 행사 가격은 공정 시장 가격의 110 % 이상이어야하며 옵션은 보조금 지급 시점으로부터 5 년 후에 만료됩니다. 옵션은 유언이나 하강 법칙을 제외하고는 양도 할 수 없습니다. 이 옵션은 옵션 보유자가 아닌 다른 사람이 행사할 수 없습니다. 처음으로 행사할 수있는 ISO 행사로 구매 한 주식의 공정 시장 총액 (부여 일 기준)은 1 년에 10 만 달러를 초과 할 수 없습니다. 그러한 범위 내에서 그러한 옵션은 비 자격 스톡 옵션으로 취급됩니다.

세금 처리.

왜 이러한 제한에도 불구하고 사람들은 자격있는 스톡 옵션을 사용합니까? 그 이유는 QSO에서 얻은 이익에 유리한 세제 혜택 때문입니다.

자격있는 주식 옵션이 행사되고 주식이 보조금 가격으로 구매되는 경우 보조금 가격이 행사 당시의 시장 가격보다 낮은 경우에도 세금이 부과되지 않습니다. 주식이 결국 판매 될 때 (최소 1 년 이상의 보유 기간 이후), 이익은 장기 자본 이득으로 간주되며, 하위 2 개의 세금 브래킷 (10 % 및 15 %)의 사람들에게는 면세이고 과세 대상입니다 경상 소득을 위해 더 높은 세금 괄호 안에있는 사람들을 위해 15 %에.

주식이 1 년 만기보다 빨리 판매된다면 그것은 NQSO와 마찬가지로 "실격 처리"라고 불립니다.

비 한정 주식 선택권이 행사되는 경우, 행사 일의 시장 가격 (FMV 또는 공정 시장 가격)과 보조금 가격 간의 차이가 증가됩니다. 이 이익은 경상 소득으로 간주되며 해당 연도의 세금 신고서에 신고해야합니다. 이제 수령인이 운동 후 재고를 즉시 판매하면 추가 세금 고려 사항이 없습니다.

그러나 수취인이 옵션을 행사 한 후에 주식을 보유하고 있다면 행사 일의 FMV가 주식의 구매 가격 또는 "비용 기준"이됩니다. 이제 주식이 1 년 더 보유된다면, 더 이상의 이익은 장기 자본 이득으로 간주됩니다. 해당 기간 이전에 주식이 매각 된 경우 추가 이익 (또는 손실)은 경상 이익으로 계산됩니다.

주식 가격이 5 달러였던 2010 년 1 월 1 일 직원에게 주식 옵션이 주어 졌다고 가정 해 봅시다. 또한 직원의 소득이 $ 100,000이고 경상 소득의 28 % 한계 세율표에 있다고 가정합시다. 이제 다양한 시나리오를 살펴보고 세금 영향을 계산해 봅시다.

시나리오 1은 클래식 자격을 갖춘 스톡 옵션입니다. 2011 년 옵션 행사시 세금 공제없이 소득이 선언됩니다. 매입 후 1 년 이상 주식이 보유되므로 모든 이익에는 장기 양도 소득세 (15 %)가 부과됩니다.

시나리오 2는 자격있는 스톡 옵션 계획 이었지만 실격 처리의 한 예입니다. 주식은 운동 후 1 년 동안 보유되지 않았으므로 자격있는 ISO의 세금 혜택은 실현되지 않습니다.

비 자격 부여 범주의 시나리오 1과 시나리오 2는 비준수 스톡 옵션 계획에 따라 부여 된 것과 동일한 상황을 나타냅니다. 옵션이 행사되면 (2011), 경상 이익은 행사 일의 FMV ($ 15)와 보조금 가격 ($ 5)의 차이와 동일하게 선언됩니다. 시나리오 1에서 주식은 1 년 이상 구매 및 보유하고 있습니다. 따라서 추가 이익 ($ 22 - $ 15)은 장기 자본 이득으로 간주됩니다. 시나리오 2에서 주식은 1 년 이상 보유되지 않았습니다. 따라서 더 많은 이익을 평범한 소득으로 간주합니다. 마지막으로, 시나리오 3은 시나리오 2의 특수한 경우로서 주식은 취득 직후에 판매됩니다. 이것은 스톡 옵션에 대한 "무 현금"행사이며, 전체 이익은 경상 소득으로 간주됩니다.

이유 제물 편지는 파업 가격을 포함하지 않습니다.

신생 회사가 제공하는 편지를 통해 자주 듣는 공통적 인 좌절은 부여 된 옵션에 대한 행사 가격 부재입니다. 많은 사람들이이 누락 된 정보를 잠재 고용주가 의도를 모호하게 해석합니다. 그렇지 않다.

경영진이 아닌 이사회 만이 기술적으로 옵션을 부여하고 행사 가격을 책정 할 수 있습니다. 따라서 귀하의 제안서에 다음 고용주가 제안한 제안을 다음 이사회 회의에서 추천 할 것이라고 말하는 이유가됩니다. 이사회는 일반적으로 만날 때만 옵션을 부여하며, 민간 기업은 회사의 성숙도에 따라 한 달에 한 번에서 한 분기에 한 번을 선택할 수 있습니다.

공정한 시장 가치를 설정하기 위해서는 409A가 필요합니다.

이사회가 옵션을 부여 할 때마다 행사 가격을 보통주의 현재 공정 시장 가치보다 낮게 설정해야합니다. 행사 가격이 보통주의 공정 시장 가격보다 낮은 인센티브 스톡 옵션 (ISO)을 발행하면 수령자는 공정 시장 가격과 낮은 행사 가격의 차이에 대한 경상 소득세를 납부합니다.

이사회가 행사 가격이 보통주의 공정한 시장 가격보다 낮은 비 자격 부여 스톡 옵션 (NQSOs)을 발행하는 경우 더욱 심각합니다. 그러나 이것은 "사적 주식의 공정한 시장 가치를 어떻게 평가합니까?"공정한 평가를 보장하고 직원들을이 두려운 세금에 노출시키지 않기 위해 이사회는 정기적으로 공정한 시장을 결정하기위한 409A 평가를 추구합니다 회사의 보통주 가치.

안녕히 계세요, 409A 안녕하세요.

409A 평가는 스톡 옵션을 포함한 연금 보상의 처리를 규제하는 국세청 (Internal Revenue Service) 코드의 409A 항에서 이름을 얻었습니다. 2005 년 1 월 1 일, 2004 년 American Jobs Creation Act에 의해 2005 년 1 월 1 일 국고 세법에 추가되었습니다. 이 법안은 부분적으로 닷컴 붐으로 인한 부의 창출에 대한 대응책으로 제정되었습니다. (이것이 지난 10 년 전의 마지막 시작 환경이라면, 들어 본 적이없는 것일 수 있습니다.)

경영진이 아닌 이사회 만이 기술적으로 옵션을 부여하고 행사 가격을 책정 할 수 있습니다. 따라서 귀하의 제안서에 다음 고용주가 제안한 제안을 다음 이사회 회의에서 추천 할 것이라고 말하는 이유가됩니다.

90 년대 후반에 증권 거래위원회 (SEC)는 옵션 보조금 가격과 IPO 가격의 관계를 조사하고 분석하기 시작했고 큰 불일치를 발견했습니다. SEC의 견해로는 많은 기업들이 IPO 이전에 직원에게 부여 된 저렴한 옵션으로 투자를 희석함으로써 공공 투자자를 활용하고있었습니다. 이 현상은 값싼 주식 보조금으로 알려졌습니다. SEC는 주가가 최고조에 가까울수록 저가의 주식 보조금으로 인식 한 것에 대한 처벌을 부과하기 시작했으며, 옵션 보조금이 IPO 가격에 더 가까운 가격으로 발행되었다고 가정 할 때 그 위반 재무 제표를 재 작성해야했다. 이러한 재조정은 비 현금 지출이지만 일부는 10 억 달러를 초과했습니다. 이로 인해 지연되고 심지어 많은 취소 된 IPO가 발생했습니다.

국세청 (IRS)은 또한이 싼 주식 보조금에 대해 빚진 잠재적 인 세금을 잃고 있음을 깨닫기 시작했습니다. 2004 년에 SEC는 AICPA (American Institute of Certified Public Accountants)와 협력하여 비상장 회사 지분 보안 평가 (AICPA Practice Aid)라는 실무 보조 자료를 게시했습니다. AICPA Practice Aid가 발표 된 이래, 밸류에이션 전문가들은 많은 기술 창업 기업들이 주식 옵션을 발행 할 목적으로 공정한 시장 가치를 결정하기위한 기초 자료로 사용했던 409 개의 밸류에이션을 수행 해왔다.

언제 기업이 409A를 구합니까?

섹션 409A는 스톡 옵션의 가치가 "합리적인 평가 방법의 합리적인 적용"에 의해 다음 두 가지주의 사항으로 결정되어야한다고 요구합니다 : 1) 보조금 가격은 종종 가치 창출 이벤트 (즉, 최근 자금 조달); 그리고 2), 가치 계산은 12 개월을 초과해서는 안됩니다. 실제로 민간 기업은 금융 또는 기타 중요한 금융 거래 (예 : 합병 또는 인수) 완료 또는 이전 평가 이후 경과 한 시간 중 6 ~ 9 개월 중 빠른 날짜 중 어느 시점에서 독립 적격 평가 회사의 409A 감정을 추구합니다 성숙한 회사는 평가를 더 자주하는 경향이 있습니다). 그러한 감정을받는 것은 귀하의 회사가 10 년 미만이고, 옵션 보조금을받은 후 12 개월 이내에 유동성 행사를 가지지 않았거나 귀하가 돈을 지불하지 않는 한 잠재적 인 세금 부과액과 관련하여 직원에게 안전한 항구를 제공해야합니다 회사 주식에 대한 권리를 행사하거나 전화하지 않았습니다.

실제로 민간 기업은 금융 또는 기타 중요한 금융 거래 (예 : 합병 또는 인수) 완료 직전 또는 사전 평가 이후 6 ~ 9 개월 경과 후 중 빠른 날짜 중 하나를 선택하여 독립 적격 평가 회사의 409A 감정을 추구합니다. 8230;

익숙하지 않은 사람들에게 전화 권리는 회사에게 권리를 행사할 권리를 부여합니다. 직원에게 반환 할 옵션의 기초가되는 주식을 요구할 권리는 있지만 의무는 없습니다. 스톡 옵션에 전화가 연결되어있는 경우 옵션을 부여하는 회사는 직원에게 옵션을 돌려 주도록 요구할 수 있습니다. 통화 제공이 제거 될 때까지 소유권이 절대로 통과되지 않으므로 소유권이 없으므로 옵션에 가치가 없습니다. 마찬가지로 직원이 회사에 옵션 백 (풋)을 구입하도록 요구할 수있는 경우 소유권이 없으며 옵션에 가치가 없습니다. 실제로 예외적으로 소수의 회사가 입출력 권을 가진 옵션을 발행합니다.

"합리적인"가치 평가를 어떻게 정의합니까?

국세청의 409A 지침에 따르면 회사의 스톡 옵션을 평가하는 데 합리적인 평가 방법을 사용해야합니다. IRS 규정에 따라 합리적인 평가 방법에는 유가형 및 무형 자산의 가치 (a) 예상 미래 현금 흐름의 현재 가치 (c) 유사 기업의 주식의 시장 가치 (d) "시장성 부족에 대한 통제 프리미엄 또는 할인과 같은 기타 관련 요소"를 제공해야합니다. 적절한 양적 방법에 대한 자세한 내용은 제공되지 않습니다.

일반적으로 전문 감정사는 비상장 기업을 가치있게 평가하기 위해 비용 접근, 소득 접근 및 시장 접근이라는 세 가지 접근 방식을 사용합니다.

비용 접근법은 회사의 자산과 부채를 시장 가치로 조정하여 회사의 순자산 가치를 산출합니다. 소득 접근법은 미래 경제적 효익의 현재 가치로 자산 가치를 측정합니다. 소득 접근법을 사용할 때, 투자자는 투자의 예상 미래 수익 흐름을 기반으로 소득을 창출하는 투자를 정상적으로 평가하기 때문에 할인 된 현금 흐름 방식이 유용합니다.

409A 평가의 덜 분명한 영향은 대부분의 회사가 새로운 평가가 진행 중이거나 자금 조달이 막을 내릴 때 새로운 평가를 촉발 할 때 조기에 옵션을 행사하도록 허용하지 않는다는 것입니다.

마지막으로, 시장 접근법은 가이드 라인 거래 방법, 가이드 라인 공개 회사 방법 및 주요 회사 거래 방법의 세 가지 방법론으로 평가 배수를 계산합니다. 가이드 라인 거래 방법은 재무 및 영업 특성이 유사한 회사의 판매에서 얻은 가치 배수를 해당 회사에 적용합니다. 공개 회사 방식 가이드 라인은 해당 회사와 유사한 재무 및 운영 특성을 가진 상장 기업과 관련된 평가 배수를 적용합니다. 해당 회사의 거래 방법은 회사 전체의 가치를 결정하기 위해 회사의 자체 증권 판매를 사용합니다.

세 가지 방법의 혼합을 사용하여 전체 회사 가치가 결정되면 Black-Scholes 모델을 사용하여 우선주와 보통주간에 해당 값을 할당하는 경우가 많습니다.

합리적인 가치 평가를 수행하는 데있어서의 불확실성과 복잡성으로 인해 409A 가치 평가가 많이 달라질 수 있습니다. 시장성이 없다는 이유로 할인을 지원하기 위해 양적 모델을 적용하는 핵심은 결과를 평가할 때 질적 인 특정 회사 요인을 고려하는 것입니다. 그러나 이러한 모델의 단점에도 불구하고 주관적인 판단이 시장성 부재에 대한 할인과 같은 중요한 가정에 사용될 때 추가적인 독립적 인 시각을 제공하는 것이 유용 할 수 있습니다. 주식 보상 목적의 가치 평가 모델은 지나치게 복잡하지는 않지만 평가사의 경험과 판단에 따라 달라집니다.

409A 감정이 당신에게 어떻게 영향을 미칩니 까?

409A 평가가 당신에게 영향을 미칠 수있는 두 가지 주요 방법이 있습니다. 가장 확실한 것은 옵션을 행사할 수있는 가격을 결정하는 것입니다. 귀하가 이전 라운드에서 고용주의 평가에서 한발 더 나아간 자금 조달시기에 회사에 가입하는 경우, 한 달 더 일찍 가입했을 수도있는 동료보다 높은 행사 가격을 가지게됩니다 자금 조달의 개시). 이것은 또한 지난 409A 평가가 수행 된 후 6-9 개월 후에 빠르게 성장하는 회사에 가입하는 경우에도 발생할 수 있습니다. 잠재적 인 고용주에게 그들이 마지막으로 409A 감정을 구했을 때 또는 빨리 결정할 수 있고 잠재적으로 낮은 행사 가격으로 혜택을받을 수 있도록 자금 조달을 기대할 때 항상 물어 보는 것이 좋습니다. 스톡 옵션에 관한 14 가지 중요한 질문).

409A 평가의 덜 분명한 영향은 대부분의 회사가 새로운 평가가 진행 중이거나 자금 조달이 막을 내릴 때 새로운 평가를 촉발 할 때 조기에 옵션을 행사하도록 허용하지 않는다는 것입니다. 국세청 (IRS)은 새로운 평가에서 계산 된 주식의 공정한 시장 가치를 현재 행사 가격보다 높게 책정 할 경우 과세 대상 보상으로 해석 할 수 있기 때문입니다. 그렇기 때문에 409A 감정 평가를 한 후에 너무 오래 기다려서 일찍 운동 결정을 내리는 것을 원하지 않는 이유입니다. (조기 운동을 제안하는 것이 아니기 때문에 의사 결정 과정의 일부로 409A를 고려하는 것이 좋습니다. 조기 운동 여부에 대한 자세한 내용은 회사가 IPO가 될 것인가? 모든 직원이 고려해야 할 4 가지 사항을 읽어보십시오. 다시 말하지만 대부분의 회사는 다음 평가가 언제 이루어질 지 알려줄 것입니다.

주식 가치 평가.

개인 회사의 제안을 평가할 때 귀하는 옵션의 파업 가격이 무엇인지 알기를 주장 할 수 없습니다. 그러나 질문 할 수있는 공정한 질문은 다음과 같습니다.

지난 409A 감정 평가가 언제 끝났으며, 어떤 가격이 권장 되었습니까? 다음 이사회는 언제 예정되어 있습니까? 가까운 미래에 또 다른 409A가 기대됩니까?

이 질문은 두 가지를 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다. 첫째, 예측할 수없는 상황을 제외하고 파업 가격의 좋은 추정치를 제공합니다. 둘째, 회사의 투명성 (또는 그 부족)과 리더십에 대해 많은 것을 알려줍니다.

저자에 대해서.

Neil Beaton은 Alvarez & amp; 시애틀의 Marsal Valuation Services. 그는 소송 지원 목적으로 공공 및 비상장 기업 및 무형 자산의 평가를 전문으로합니다.

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스톡 옵션, 제한 주식, 팬텀 주식, 주식 감사 권리 (SAR) 및 종업원 주식 구매 계획 (ESPP)

스톡 옵션.

회사는 종업원에게 정의 된 부여 가격으로 명시된 수의 주식을 매입 할 수있는 옵션을 부여합니다. 옵션은 일정 기간 동안 또는 특정 개인, 그룹 또는 회사 목표가 충족되면 확정됩니다. 일부 회사는 시간에 따른 가득 시간표를 설정하지만 성능 목표를 달성 할 경우 옵션을 더 빨리 보급 할 수 있습니다. 일단 기명 된 경우 직원은 옵션 기간 동안 만료일까지 언제든지 보조금 가격으로 옵션을 행사할 수 있습니다. 예를 들어, 직원은 주당 10 달러로 1,000 주를 살 권리가 부여 될 수 있습니다. 옵션은 4 년 동안 연간 25 %의 권리를 보유하며 10 년의 임기를 갖습니다. 주가가 올라간다면, 직원은 주식을 사기 위해 주당 10 달러를 지불하게됩니다. 10 달러 보조금 가격과 행사 가격의 차이가 스프레드입니다. 주식이 7 년 후에 25 달러가되고 직원이 모든 옵션을 행사하면 스프레드는 주당 15 달러가됩니다.

옵션의 종류.

ISO에 대한 모든 규칙이 충족되면 주식의 최종 판매를 "적격 처분"이라고 부르며 직원은 보조금 가격과 판매 가격 사이의 총 가치 상승에 대해 장기 양도 차감을 납부합니다. 회사는 적법한 처분이있을 때 세금 공제를하지 않습니다.

선택권 행사.

회계.

제한된 주식.

팬텀 주식 및 주식 감사 권리.

직원 주식 구매 계획 (ESPPs)

이러한 요구 사항을 충족시키지 못하는 플랜은 자격 미달이며 특별한 세금 혜택이 없습니다.

정보 유지.

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