스프레드 거래 전략 계산

입찰가를 산정하는 방법 스프레드를 계산하는 방법.

입찰가 스프레드는 보안 입찰 가격과 물가 (또는 오퍼) 가격 간의 차이입니다. 그것은 구매자가 증권에 대해 지불하고자하는 최고 가격과 판매자가 기꺼이 받아 들일 수있는 최저 가격 간의 차이를 나타냅니다. 거래는 매수자가 매도 가격을 수락하거나 매도인이 매수 가격을 취할 때 발생합니다. 간단히 말해서, 구매자가 주식을 더 많이 매수할 때 구매자가 판매자보다 많을 때 증권 가격이 상승 할 것입니다. 반대로 공급이 불균형 할 경우 판매자가 판매 가격을 낮추기 때문에 판매자가 구매자보다 많을 경우 가격이 하락할 것입니다. 매도 호가 스프레드는 증권을 거래 할 때 주식, 채권, 상품, 선물, 옵션 또는 외화 등의 금융 상품을 거래 할 때 숨겨진 비용이기 때문에 대부분의 투자자에게 중요한 고려 사항입니다.

입찰가 스프레드와 관련하여 다음 사항을 염두에 두어야합니다.

스프레드는 유동성과 특정 보안에 대한 수요와 공급에 의해 결정됩니다. 가장 유동성이 있거나 널리 거래되는 증권은 수요와 공급간에 큰 불균형이없는 한 가장 폭이 좁은 경향이 있습니다. 중대한 불균형과 유동성 감소가 있다면, 매도 호가 스프레드가 크게 확대 될 것이다. 미국 주식의 스프레드는 2001 년 "decimalization"의 출현 이후 좁혀졌다. 그 이전에 대부분의 미국 주식은 6.25 센트의 1 / 16 달러의 비율로 인용되었다. 대부분의 종목은 이제 그 수준보다 훨씬 낮은 종가 지수 스프레드에서 거래된다. Bid-Ask 스프레드는 초보 투자자에게 항상 드는 비용은 아닙니다. 자주 거래하지 않는 투자자에게는 스프레드 비용이 상대적으로 중요하지 않을 수 있지만 매일 많은 거래를하는 활성 거래자에게는 더 많은 비용을 지불 할 수 있습니다. 판매자가 "입찰가를 높이고"구매자가 낮은 가격을 기대하면서 떨어져있을 때 수급 불균형 때문에 가파른 시장 하락 기간에 스프레드가 확대됩니다. 결과적으로 마켓 메이커들은 (1) 변동성이 큰 시간에 손실 위험이 더 크게 줄어들고, (2) 많은 시간 동안 거래가 위험을 증가 시킴에 따라 투자자가 거래를 포기할 수있는 두 가지 이유 때문에 스프레드가 확대됩니다. 무역의 잘못된 쪽에서 잡히는 마켓 메이커.

Bid-Ask Spread의 예.

예제 1 : $ 9.95 / $ 10에 거래되는 주식을 생각해보십시오. 입찰가는 $ 9.95이고 제안 가격은 $ 10입니다. 이 경우 입찰 제안서는 5 센트입니다. 비율은 $ 0.05 / $ 10 또는 0.50 %입니다.

이 경우 입찰 제안서 스프레드는 2 pips입니다. 백분율로 표시된 스프레드는 거래 금액 EUR 100,000의 0.015 % (즉, 0.0002 / 1.3302)입니다.

소매 수준에서의 대부분의 외환 거래는 많은 레버리지를 사용하여 이루어 지므로 상인의 지분 중 일정 비율로 비용이 분산 될 수 있습니다. 위의 예에서 상인이 자신의 계좌에 5,000 달러의 지분을 가지고 있다고 가정합니다 (이 경우 약 26.6 : 1의 레버리지를 의미 함). 이 경우 20 달러의 스프레드는 상인의 증거금의 0.4 %에 해당합니다. 마진이나 형평의 비율로 스프레드 비용을 빨리 계산하려면 스프레드 백분율에 레버리지 등급을 곱하면됩니다. 예를 들어 위의 경우의 스프레드가 5 pips (1.3300 / 1.3305)이고 레버리지가 50 : 1 인 경우 마진 예금 대비 스프레드 비용은 1.879 % (0.0376 % 50). 스프레드 비용은 트레이더의 보유 기간이나 투자 기간이 일반적으로 주식 거래보다 훨씬 짧은 외환 거래의 급속한 세계에서 빠르게 증가 할 수 있습니다.

사례 3 : 주식 옵션 거래의 사례를 고려해보십시오. 주식을 XYZ에 낙관적으로보고 단기 전화 옵션을 구입한다고 가정 해 봅시다. 주식은 31.39 달러 / 31.40 달러에 거래되고 있으며 1 개월간 32 달러 콜은 0.72 달러 / 0.73 달러에 거래되고있다. 이 경우의 입찰가 스프레드는 단지 1 페니이지만 백분율로 볼 때 1.37 %입니다.

제한 주문 사용 : 투자자 또는 상인은 일반적으로 제한 주문을 사용하는 것이 일반적으로 유리합니다. 이로 인해 일반 시장 가격으로 채워지는 시장 주문보다는 보안 구매 또는 판매에 대한 가격 한도를 설정할 수 있습니다. 빠르게 움직이는 시장에서 시장 주문을 사용하면 구매에 비해 높은 가격을, 판매에 대해서는 더 낮은 가격을 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 구입하고자하는 보안의 현행 가격이 $ 9.95 / $ 10 일 경우 $ 10로 주식을 구입하는 대신 $ 9.97을 입찰 할 수 있습니다. 주가가 3 센트 저렴하게 될 가능성은 주가가 상승 할 위험에 의해 상쇄되지만, 필요할 경우 언제든지 입찰가를 변경할 수 있습니다. 적어도 시장 주문을하고 주가가 잠시 상승했기 때문에 주식을 $ 10.05로 사지 않을 것입니다. 유동성 요금 부과 금지 : 제한 주문을 사용하면 시장에서의 유동성도 향상됩니다. 이를 통해 대부분의 전자 통신 네트워크 (ECN)에서 부과되는 유동성 요금을 피할 수 있습니다. 유동성은 시장의 유동성을 사용하지 못하게합니다. 스프레드 퍼센티지 평가 : 앞에서 설명한 예에서와 같이 마진이나 레버리지를 사용하면 입찰가 스프레드가 상당히 중요 할 수 있습니다. $ 10 주식의 5 센트 스프레드가 40 센트 주식의 5 센트 스프레드보다 백분율 기준에서 훨씬 더 크기 때문에 스프레드 백분율을 평가하십시오. 좁은 스프레드에 대해 쇼핑하십시오. 이것은 특히 소매업 외환 거래자에게 적용 할 수 있습니다. 소매업 자들은 은행 간 및 기관 외환 거래자에게 1 센트 스프레드의 고급 스러움이 없을 수도 있습니다. 거래 성공의 확률을 높이기 위해 소매 고객을 전문으로하는 많은 외환 중개인 중에서 가장 좁은 스프레드에 대해 알아보십시오.

금융 상품을 거래 할 때 숨겨진 비용이기 때문에 입찰가 스프레드에주의하십시오. 폭 넓은 입찰가 스프레드는 또한 거래 이익을 침식하고 손실을 악화시킬 수 있습니다. 한계 주문을 사용하고, 스프레드 퍼센티지를 평가하고, 가장 좁은 스프레드에 대해 쇼핑함으로써 입찰 - 질문 스프레드의 영향을 완화 할 수 있습니다.

Bittman 전략 소개.

2012 년 Jim Bittman, CBOE 옵션 연구원 선임 강사 인 프로그램 개발 이사는 매주 옵션을 사용하여 S & P 500 지수 (SPX) 거래를위한 2 단계 전략을 설명하는 프레젠테이션을 제공했습니다. 미스터 Bittman은 특정 월별 SPX 옵션을 사용하여 한 달에 한 번 거래에 대한 매우 구체적인 진입 점 및 출구 점, 백 테스트 데이터, 확률 및 자세한 비교를 제공하기 때문에 특히 매력적입니다. 이 주간 전략은 Alta5 개발에 영감을 얻은 주요 전략 중 하나였습니다.

이 기사에서는 Bittman이 설명한 전략을 수동으로 거래하는 동안 발생하는 결과와 과제에 대해 논의하고 Alta5가 주당 1.5 %의 수익을 올리는 한편 어떻게 Bittman 알고리즘을 설정하고 사용하는지에 대해 설명합니다.

전략.

옵션 거래 경험이있는 사람들은 전략이 어떻게 작동하는지에 대한 높은 수준의 개요를 볼 수 있습니다. 이는 무 지향성이며 SPX가 계산 된 금액을 어느 방향 으로든 이동 한 후 매주 불 풋 (Bull Put) 또는 베어 콜 크레딧 스프레드를 판매하는 것을 포함합니다.

수요일의 닫는 VIX를 사용하여 SPX에 대해 1/4 및 1/2 표준 편차 (SD) 이동을 계산합니다. 목요일에는 SPX 오픈 프라이스를 사용하고 1 단계의 값은 1/4 및 1/2 SD를 위아래로 계산합니다. SPX가 1/4 SD에 닿으면 반대쪽에 판매됩니다. 다른쪽에 1 / 2 SD의 파격 가격으로 신용 스프레드. 같은 주 또는 월, 화요일 또는 수요일의 목요일 또는 금요일에 일어날 수 있습니다. 만기일이 가까울수록 수집 된 크레딧은 작지만 수익성 높은 확률이 높아집니다.

시장이 반대 1/4 SD 가격으로 돌아 가면 손익에 상관없이 즉시 포지션에서 나옵니다. 그렇지 않으면 다음 금요일에 옵션이 쓸데없이 만료되고 스프레드를 이익으로 판매 할 때받은 전체 크레딧을 유지하십시오.

프레젠테이션을보고 싶다면 슬라이드 및 전체 비디오를 Hamzei Analytics & # 8217;에서 다운로드 할 수 있습니다. 웹 사이트. Livevol은 또한 예를 들어 설명합니다.

전략 결과 (자동화 전)

나는 2012 년 말과 2013 년 대부분의 전략을 사용하여 승자와 패자를 포함 해 평균 3.2 %의 수익을 거뒀습니다.

이 전략에 대해 내가 좋아하는 것들이 있습니다 :

주당 평균 3.2 % 평균 수익 39.3 주당 79.3 % 우세한 세금 (장기간 60 %, 단기간 40 %) PM 정산 옵션 (RUT와 달리) 유럽식 SPX 옵션 (조기 운동 파문 위험 없음)

이 전략을 사용하면서 직면 한 몇 가지 어려움은 다음과 같습니다.

SPX 옵션에 대한 입찰 / 스프레드 스프레드는 매우 커서 ($ .50 ~ $ 1.50), 그 사이에 유리한 가격을 얻으려고 시도하는 것은 어렵습니다. 특히 스프레드 오더는 수정할 수 없기 때문에 어렵습니다. 표시 가격 주변의 주문을 입력하고 몇 초 후에 채워지는지 확인하고 주문을 취소 한 다음 취소 할 때까지 기다린 다음 새 주문을 만들어 다시 시도하십시오. & # 8211; 때로는 3 ~ 4 번 가격이 당신에게 대항하는 동안. 이것은 아마도 SPX 스프레드 거래에 대한 가장 실망스러운 부분 일 것이고, 대부분의 투자자가 포함되어있는 곳에서 테이블에 가장 많은 돈을 남겨 둡니다. 매일 당신의 위치를 모니터해야합니다. 시장은 신속하게 대처할 수 있으며 장기적인 손실을 막기 위해 직위를 닫을 준비가되어 있어야합니다. 때로는 손실을 감수하기가 어렵습니다. 나는 대개 꽤 훈련을 받았지만 큰 손실을 가져 오기로되어 있었을 때 두 자리를 닫지 못했습니다. SPX에는 다양한 옵션 체인에서 사용할 수있는 다양한 옵션이 있습니다. 표준 AM 결제 옵션은 Weeklys, Quarterlys와 섞여 있으며 만료 날짜가 3 번째 금요일에 해당하는 경우 특수 SPXPM 체인이 있습니다.

자동화를 통한 개선.

2013 년 초에 자동화를 사용하여 이러한 문제를 해결할 수있는 방법을 연구하기 시작했습니다. 개인 투자자가 이용할 수있는 알고리즘 거래 플랫폼에는 모두 동일한 관심사가있는 것으로 나타났습니다 : 주식 거래를위한 프로그래밍 가능한 정량 분석. 거의 옵션에 대한 지원이 거의 없으며 광범위한 커스텀 개발없이 사용했던 거래 전략을 자동화하는 데 필요한 지원 수준을 제공하지 못했습니다.

Alta5에서 우리는 처음부터 Bittman이 제시 한 것과 같은 거래 전략을 자동화하도록 특별히 설계된 거래 플랫폼을 만들어 일상적인 투자자가 사용할 수 있도록했습니다. 개발자를 위해 표준 기반의 객체 지향 API와 시각적 인 색상 코딩 된 드래그 앤 드롭 알고리즘 작성기를 제공합니다. 플랫폼은 또한 적극적으로 거래하는 사람들이 직면 한 많은 문제를 투명하게 해결합니다.

똑똑한 가격.

모든 옵션 전략 (위 목록의 # 1)에 대한 1 위 도전은 입찰 / 물가 스프레드입니다. Smart Pricing은 주문이 채워질 때까지 사용자 정의가 가능한 고속 증분 가격 변경을 통해이를 해결합니다. 스프레드와 같이 수정할 수없는 복잡한 주문의 경우 주문을 취소하고 다시 제출하기 위해 워크 플로를 자동으로 처리합니다.

스마트 가격 정책을 사용해야하는 이유 :

입찰 /면 보급을 면도하는 것을 완전히 자동화하여 자본을 절약합니다. 수동으로 복제 할 수없는 주문 가격에 대한 고속, 초당 변경. 모든 주문이 복잡한 CBOE 주문 가격 책정 규칙을 준수하는지 확인합니다. 시간 제한 & # 8220; 제한 사용 & # 8221; 점진적인 가격 변경을 통해 주문을하면 자연히 작은 주문과 속도로 스니핑하는 고주파 거래자를 방어합니다. 얼마나 많은 투자자들이 기꺼이 돈을 지불 할 것인가. 일상적인 투자자를위한 쉬운 1 단계 설정. 완전히 맞춤형 가격 책정 규칙을 만드는 것을 포함하여 알고리즘 개발자를 위해 매우 맞춤 설정할 수 있습니다.

전략.

alta5는 현재 개발 중이며 현재 버전은 아래 그림과 약간 다를 수 있습니다.

Bittman의 전략을 사용하여 새로운 Trader를 설정하는 것은 매우 간단하며 전문 지식이 필요하지 않습니다.

1. & # 8220; 새 인스턴스 & # 8221;를 클릭하십시오. 전략 시장에서 & # 8220; 인스턴스 & # 8221; 2 단계에서 제공된 설정으로 사용자 정의 된 알고리즘의 실행 복사본입니다.

2. 사용할 계정, Paper Trading 또는 귀하의 중개 계좌를 선택하십시오. Mr Bittman이 프리젠 테이션에 사용한 값과 일치하는 설정을 원한다면 & # 8220; Default & # 8221;를 선택하십시오. 설정 프로파일을 열고 & # 8220; 인스턴스 생성 & # 8221;을 클릭하십시오.

3. 인스턴스가 & unfunded로 시작됩니다. & # 8221; 인스턴스 및 메모에 할당 할 사용 가능한 금액을 입력하십시오 (선택 사항).

그 알고리즘은 당신을 위해 거래 할 준비가되었습니다.

Mr Bittman의 프리젠 테이션에 정의 된 진입 신호를 기다리고 매주 자동으로 입장을 시작하고 나갈 것입니다. 직위로 들어가거나 퇴장 할 때 또는 문제가 발생하면 알려줍니다.

Alta5에서는 알고리즘이 완전히 자동화되어 있지만 즉시 모든 위치를 종료하거나 로봇을 일시 중지하여 위치를 수동으로 관리하고 관리 할 수 있습니다.

자동화를 통한 결과.

내 봇은 약 14 주 동안 실시간으로 거래되었으며 평균 수익률은 주당 4.7 %였습니다 (1.5 % 향상). 똑똑한 가격 책정은 주당 $ .12로 모은 나의 평균 프리미엄을 증가 시켰습니다. 나의 승리율 (75.8 %)은 약간 낮지 만 나의 평균 손실 $ 금액은 훨씬 낮습니다. & # 8211; 아마도 퇴장 규정에 엄격하고 실시간으로 준수해야하기 때문일 수 있습니다.

소식 탐색.

언제 베타 버전을 출시 할 예정입니까? Bittman 알고리즘을 사용하고 싶습니다. 테스트하고 싶습니다. 귀하의 서비스 비용은 얼마입니까? 귀하의 사이트에 대한 정보는 많지 않습니다.

플랫폼이 활발히 개발되고 있습니다. 계속 지켜봐!

이거 어디로 가셨 니? 아주 멋진 접근 방식,

나는이 거래 시스템을 배우는 것을 매우 염려합니다. 추가 정보를 얻고 서비스를 구독하는 방법을 알려주십시오.

Augustine, 베타 목록에 이름을 적어주세요. 우리는 그룹으로 베타를 개방하고 있습니다. 감사!

당신이 참조한 Bittman 2-Step Credit Spreads 프리젠 테이션의 녹음에 대한 링크가 있습니까? PDF 파일을 찾을 수 있었지만 실제 프레젠테이션은 녹음 할 수 없었습니다. CBOE 사이트조차도 아닙니다.

목요일을 알고리즘의 시작 날짜로 사용하는 이유는 무엇입니까? 매주 SPX가 금요일 종료일에 종료됩니다 (매월 제외). 월요일을 시작으로 사용하지 않아야합니까?

Paul, 여러 링크는 두 번째 단락에 있습니다.

Ben, 나는 Bittman 씨에 대한 백 테스팅에서 목요일이 최적의 결과를 산출했다고 가정 할 것입니다.

ES 선물을 다루는 전략의 가능성?

거래 당 할당 한 자본 비율을 말해 주시겠습니까?

Baur는 펀드 배정 프로세스를 기회당 균등 한 금액과 평생 최대로 재 설계했습니다. 과거에는 개인의 기회 당 사용 가능한 자본의 35 %를 사용하여 성공했습니다.

얘들 아. 1/4 & # 8211; 1/2 SD. 나는 SD 차트를 사용하여 내 항목을 이미 결정 했으므로 .25 / .50 SD에 공평합니다. 그렇다면 너무 빡빡하고 & # 8230;

잭, 감사합니다. pdf에서 제 답변을 찾았습니다. & # 8230;

이 전략을 적극적으로 사용하는 사람은 누구입니까?

alt5 플랫폼에서이 작업을 수행하는 데 필요한 요금은 얼마입니까?

아직이 거래 전략을 완전히 이해하지 못하고 있습니다 (표준 편차의 중요성에 대해 더 많은 것을 이해하는 데 더 많은 시간이 필요하기 때문입니다). 그러나 전략에 SPY 대신 SPY를 사용할 수 있습니까?

옵션 계약은 American Style (귀하에게 불리하게 작용 함)이기 때문에 SPY는 좋은 아이디어가 아닙니다. SPX를 사용하는 이점은 옵션 계약이 유럽식 옵션 (조기 운동 중단 위험 없음)입니다.

Bittman 라이브 거래 결과에 대한 업데이트가 있습니까? 뛰기의 길이, 평균 반환, 시간 및 승리율?

스프레드 트레이딩 - 전략 & amp; 계산 - 상품.

스프레드 트레이딩 - 전략 & amp; 계산.

스프레드 트레이딩 - 이익 극대화를위한 간단한 트레이딩 전략.

위험도가 낮은 옵션 거래 전략 - 옵션 스프레드.

스프레드 거래로 이익을 극대화하는 방법.

스프레드 트레이딩 (옵션이 아닌 선물의 경우)

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